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4月中国私募基金评级报告公布 十家私募旗下产品长、短期表现均获评五星

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【4月中国私募基金评级报告公布 十家私募旗下产品长、短期表现均获评五星】股票市场,2020年4月份沪指低开高走,虽然4月公布的一季度宏观数据和上市公司财报数据受疫情影响不达预期,但3月市场提前消化悲观情绪,同时4月在国内全面复工复产、两会召开在即、外围市场反弹等利好带动下,沪指于五一节前最后一天收涨2860点。指数方面月内全部收涨,沪指、深成指、上证50和创业板指数一季度内涨跌幅分别为3.99%、7.62%、6.42%和10.55%。(私募排排网)

  01 评级情况

  股票市场,2020年4月份沪指低开高走,虽然4月公布的一季度宏观数据和上市公司财报数据受疫情影响不达预期,但3月市场提前消化悲观情绪,同时4月在国内全面复工复产、两会召开在即、外围市场反弹等利好带动下,沪指于五一节前最后一天收涨2860点。指数方面月内全部收涨,沪指、深成指、上证50创业板指数一季度内涨跌幅分别为3.99%、7.62%、6.42%和10.55%。

  在此背景下,下面统计分析存续基金融智评级情况,2020年4月份,共有13928只产品参与一年期评级,9737只产品参与二年期评级,5881只产品参与三年期评级,1696只产品参与五年期评级。各周期参与评级的产品数量较上个月均有所增加。具体星级分布数据如表1:

4月中国私募基金评级报告公布 十家私募旗下产品长、短期表现均获评五星

  02 五年期五星级基金变动

  五年期五星级基金,代表着纵观过去五年整体业绩,产品的收益率、最大回撤、索提诺指标的综合表现在同策略里比较突出。2020年4月,五年期五星级产品共155只,和上月相比有较多私募新晋和产品流动。4月新晋五年期五星级产品有37只,新晋产品的策略仍以股票策略为主,包括主观多头、量化多头、股票多空;除此之外还出现了管理期货、复合策略和组合基金的部分产品。此外,4月五年期五星级产品对应私募94家,37只新晋产品对应的私募有27家,其中18家在2020年3月没有产品入选五年期五星级,但在4月有产品入选。

  下面表2和表3分别是2020年4月五年期五星级产品的新晋和降级名单。因本报告各表上榜产品较多,若同一私募的同一基金经理有多只产品上榜,只选取收益率最高的一只代表产品展示。

4月中国私募基金评级报告公布 十家私募旗下产品长、短期表现均获评五星

  表2:五年期五星级评级新晋名单

  数据来源:私募排排网组合大师,截至2020年4月底。

  共有23只在2020年3月获评五年期五星级的产品,在2020年4月降级,降级后的评级均为四星级。降级的主要原因是和同策略产品比,五年期收益率、最大回撤和索提诺比率排名的加权平均值下降。另外有6只产品由于净值未更新或清算导致未能参与评级。

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  表3:五年期五星级评级降级名单

  数据来源:私募排排网组合大师,截至2020年4月底。

  03 三年期五星级基金变动

  因成立较早且存续超过五年的产品多为股票策略,所以从结果看历次五年期五星级上榜产品多为主观股票多头策略。为了观测更多其他主/子策略优秀私募和产品,本报告增加了三年期维度的五星级新晋/降级/连续12个月上榜名单。因上榜产品中主观股票多头产品较多,而该策略优秀私募已在五年期维度获得较多观测,以下三年期维度榜单均展示除主观股票多头策略外的其他策略产品。

  三年期五星级基金,代表着纵观过去三年整体业绩,产品的收益率、最大回撤、索提诺指标的综合表现在同策略里比较突出。2020年4月,三年期五星级产品共598只,其中新晋三年期五星级产品有62只,对应49家私募,其中非主观股票多头策略的私募有21家,策略涉及复合策略、股票策略(多空、量化多头)、管理期货(量化趋势、主观趋势、管理期货复合)、固定收益、宏观策略、相对价值(市场中性、套利)和组合基金多个策略。新晋产品中近三年收益率平均值排前三的是管理期货、股票策略、固定收益;最大回撤平均值最小的三策略为固定收益、相对价值、组合基金;索提诺平均值最大的三策略均是固定收益、管理期货、复合策略。三指标中均在前三名出现的只有固定收益策略。

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  表4:三年期五星级评级新晋名单(不含主观股票多头策略)

  数据来源:私募排排网组合大师,截至2020年4月底。

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